摘要随着国内市场在q2-q3疫情逐步得到控制，中国新能源终端需求逐渐恢复增速，带动上下游产业链全面恢复。 关于恶意转载本网原创文章，故意删除高工锂电字眼的严正声明
2019年中国新能源汽车产量117.7万辆，同比下降3.6%。2019年上半年新能源汽车市场处于 亢奋期 ，但随着2019年7月新一轮补贴政策实施，新能源汽车市场在2019年下半年处于疲软态势。受新冠疫情及补贴退坡持续影响，2020年上半年全球新能源汽车市场增速不及预期，随着国内市场在q2-q3疫情逐步得到控制，中国新能源终端需求逐渐恢复增速，带动上下游产业链全面恢复。
受新能源汽车、储能、小动力、数码移动终端市场需求量增长带动，2020q1-q3中国锂电产业链四大主材出货量均呈增长走势，其中第三季度出货量同比增速显著，正极材料同比增长36%，负极材料同比增长74%，隔膜材料同比增长26%，电解液材料同比增长46%。
锂电产业链四大主材2020年前三季度同比增长对比（%）
资料来源：高工产研锂电研究所（ggii），2020.10
锂电产业链四大主材出货量对比（万吨、亿平米）
资料来源：高工产研锂电研究所（ggii），2020.10
从季度出货量细分来看，q1出货量同比出现下滑，q2市场整体好转，q3出货量呈现大幅提升。主要原因为：
（1）q1处于传统春节，市场整体需求少。加之2020年初疫情影响，导致市场整体驱动力弱。此外，国内电解液、负极以及隔膜材料具备全球供应能力，受疫情影响，国内主要原材料生产企业开工率不足，出口型企业受困较大，国外市场q1对国内市场整体带动有限；
（2）2020q2国内疫情控制较好，市场处于逐渐恢复态势，部分材料企业逐渐复工，加之受国外新能源汽车市场3 4月带动，整体出货较好，与2019q2相比差距逐渐缩小；
（3）2020q3国内外小动力、储能以及新能源汽车市场增速较快，带动电池需求提升，进而带动主材出货量大幅提升。其中磷酸铁锂、钴酸锂以及锰酸锂材料主要受国内市场带动，三元材料、负极、隔膜以及电解液市场受国、内外市场综合带动明显。
资料来源：高工产研锂电研究所（ggii），2020.10
从正极材料季度出货量来看，磷酸铁锂材料2020q3同比增长幅度最大，锰酸锂同比增长幅度最小，三元与钴酸锂市场均呈现同比增长态势。主要原因有：1）新能源乘用车市场对动力电池安全性与成本要求继续提升，磷酸铁锂电池综合性价比优势重新凸显。加之q3中国新能源乘用车新车型集中发布，带动乘用车产销提升，从而带动磷酸铁锂材料出货量提升；2）小动力（含共享电单车市场）、通信储能锂电池q3市场需求提升；3）疫情影响带动家庭办公以及在线教育市场，加之5g智能手机更新加快，带动数码锂电池需求量重回增长，进而带动国内钴酸锂材料出货量增加；4）三元正极材料出货量高速增长主要受电动工具、小动力、新能源乘用车市场恢复及出口带动。
中国电解液具备全球供应能力。受疫情影响，动力型电解液出货量下降明显，主要是新能源汽车产销量下降幅度过大导致。而数码电解液、储能电解液、小动力电解液受移动终端需求提升带动，q2-q3同比均呈现增长。其中数码电解液应用领域涵盖传统3c数码电池、电动工具用电池、小聚数码锂电池等领域，小动力与数码领域q2-q3市场增速加快，对其相应材料带动明显。
资料来源：高工产研锂电研究所（ggii），2020.10
中国锂电隔膜与负极材料同样具备全球供应能力，相应的头部企业已进入国际头部电池企业供应链。
从隔膜材料季度出货量来看，q1市场整体较弱，q2处于市场恢复期，q3处于市场增长期。从同比增速来看，2020q3干法隔膜增速高于湿法隔膜，主要原因为储能、小动力市场在2020q2-q3市场逐渐恢复，市场需求量逐渐提升，进而带动干法隔膜出货量。湿法隔膜市场主要受国、内外动力电池、高端数码电池市场增长带动，2020q3同比增幅较大。
从负极材料季度出货量来看，人造石墨与天然石墨2020q3均呈70%以上同比增幅。其中人造石墨q2 q3同比增速快于天然石墨，主要原因有：1）市场对快充等性能的追求导致对人造石墨需求量提升；2）人造石墨受石墨化成本降低导致其价格逐渐下行，且多数企业开始选择人造与天然的混掺使用，市场具有一定选择性；3）天然石墨主要受国外需求带动，如松下等；4）2020年前三季度国外新能源汽车市场增速明显，直接带动lg、ski、松下等企业电池出货量提升，进而带动国内负极材料出口量提升。
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